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股市在萬點附近盤旋,成交量持續無法跟上。然而老手們也很清楚,沒有激情也不會有絕望產生,大盤若要從這個狀態做回檔,要跌也跌不太深。

有人問說如果台股漲到12682點,那麼持續喊居高思危、甚至喊空的人,不就害了別人沒賺到?

高手的養成:股市新手必須知道的3個祕密》書中4.3.2 「高手靠策略,不靠預測」明確解析了贏家的做法:

每一位偉大的投機家,心中一定會事先想好了未來金融市場可能發展的幾套不同劇本、選定一個「上演機率最高的劇本」作為操作策略擬定的依據,然後細心觀察世界的變化是不是按照他們規劃的劇本在走,是的話,就順勢而為的靠著趨勢投資來獲取至少跟上市場漲幅的合理利潤。

若真實的發展到了某一天,突然跳離劇本很多時,高手們就要很快的判斷出,究竟是市場價格短暫的錯誤(miss-priced)可以從這個錯誤中套利,或者是市場已經開始要演另外一套截然不同的劇本。而贏家總是那些熟悉人性與市場反應的人,他們能夠最快的出手,並在後知後覺者跟進時,獲利了結、賺取利潤他們未必需要先知先覺,而是只要比大多數的投資人反應早幾分鐘或幾秒鐘就夠了。

高手們在事前除了有一套「上演機率最高的劇本」之外,一定也同時想好了另外一、兩套的「備案劇本」,而他們並不需要預設當主要劇版失真時,非要用哪一套備案劇本來取代,而是市場最新的走向自然會透露出正在走的是哪一個方向、於是高手可以很快的察覺出該用哪一套備案劇本來進行操作。

真正的頂尖高手,是清楚知道「若觀察到甚麼跡象,該做甚麼」,「若市場透露出什麼樣的反應,該做甚麼」。要以市場為中心,而不是以自我為中心,可惜市場上輸家的宿命是常常自己為是,結果甚麼都不是。

舉個實例來說,美國在2016年11月8日舉行總統大選(並在台北時間11月9日下午開票完畢、由川普勝選)雖然超乎市場多數人預料由川普勝出,然而高手並不預測是誰當選、並押注誰會當選。而是在選舉結果差不多底定之後,觀察市場的反應,然後根據這些反應,快速的判斷出後市將走哪一套劇本、進一步按照該劇本下的投資策略,快速的出手下單。

高手們和普通投資人在這個例子當中的主要差異在哪裡呢?普通投資人當時最常見的狀況,就是「事先預測認為希拉蕊會當選美國總統」,然後按照這樣的一個預測去買進受惠於希拉蕊政策的股票,或者少數人「事先預測認為川普會意外勝選」而認為美股會重挫,因此事先放空美股。

上述兩種做法,結果在後來的股市走勢上,顯然都吃了大虧,因為美股在川普勝選之後不僅沒有大跌、反而大漲、強勁軋空,而且大漲的都不是選前大家認為的希拉蕊執政受惠股,反而是受惠於川普執政的金融、重工業、能源、基礎建設類股。

安納金是在台北時間11月9日下午2:59於鉅亨網部落格發表「11/9川普當選,股市的黑馬在哪裡?」,同日晚間22:39又發表 「11/9好球出現,要勇敢買進這些標的」明確喊進工業、能源、金融類股,並在11月10日晚間9:51美股尚未開盤前發表「最新美股走勢預測-道瓊工業指數」預測美股將連續大漲到2017年底、超過21000點(而當時道瓊工業指數還在18589點而已)。這些紀錄,證明了高手總是可以在第一時間,大家還看不清楚眼前混亂局勢的時候,已經看穿了後市可能的發展……

高手,並不以預測來下單,而是一整套的機制,也就是贏在策略,不在預測。

願智慧、財富與你同在!

 

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▍作者簡介

安納金──擁有20年實務投資經驗,並經歷2000年科技泡沫及2008年金融海嘯的洗禮,淬煉出一身無論多頭或空頭市場都能夠穩定獲利的能力(稱之為投資的聖杯),其精通國際知名投資大師的哲學與智慧,並融會貫通運用在金融市場分析預測、以及實務交易上。

  • 合格證券分析師、CFA美國特許財務分析師
  • 自2016年2月底開始在鉅亨網撰寫部落格,並在2017年4月初累積點閱突破250萬人次、粉絲超過1萬6千人,是崛起速度最快的財經部落客,同時也是《Smart智富月刊》2016年11月號(第219期)封面故事人物

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以上文章摘錄自安納金《高手的養成:股市新手必須知道的3個祕密》,已於5/25在全國各大書店、網路書店及購物網站皆有販售。

 

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