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國際財經掃描

  • 中美貿易逆差持續縮小,而且美國零售銷售及貿易收支優於預期,加上美科技類股續強,高通、蘋果就技術專利許可費訴訟達成和解,高通股價飆漲,整體氣氛偏多,美股三大指數本周漲多跌少,費城半導體指數續創新高,本周漲了逾4%,漲幅高居全球主要股市之冠,歐股感染利好氣氛,本周也收紅。
  • 美國上周初請失業救濟金人數降至49年來新低,3月零售銷售成長1.6%,創1年半以來最大增幅,2月貿易逆差縮小至8個月新低,但4月Markit美國製造業指數初值持平於52.4,與3月終值持平,且低於預期的52.8,是2017年6月來低點,服務業指數由前月的55.3降至降至52.9。
  • 歐元區4月採購經理人綜合PMI初值51.3,雖高於50的榮估值,但不如預期,且直逼2014年以來最低水準,同期Markit製造業PMI指數初值升至47.8,雖不如預期,卻是9個月以來首次回升。歐元區、德國同月ZEW調查預期指數分別升至4.5及3.1,創去年3月以來高點。
  • 中美貿易逆差縮窄,加上中國總經數據優於預期,本周陸股表現也很亮麗,深證指數、上證指數皆上漲逾2%,港股亦跟著收紅。中國上季經濟成長率6.4%,優於預期的6.3%,3月工業生產成長8.5%、零售銷售成長8.7%,皆優於預期,工業生產更是創下近5年來單月最大增幅,社會融資規模2.86兆元人民幣、銀行新增貸款規模1.69兆元人民幣,也高於預估值。
  • 台股面臨挑戰前波高點的壓力,盤勢相對震盪,不過仍持續挑戰11000點,本周以10968.5點作收,周線連二紅。
  • 三星電子新款智慧型手機傳出故障訊息,三星股價大跌,拖累本周韓股周線收黑。

全球股市一周表現

圖表來源:財經M平方

短評:美股續航力看財報數字 A股震盪上行 成交量萎縮

美中貿易逆差縮小,美國白宮經濟顧問庫德洛(Larry Kudlow)也表示,與中國貿易談判的所有問題皆已在檯面上,雙方磋商取得全面進展,種種消息皆顯示,貿易戰最壞的局勢過去了,不過,美國總統川普與與中國領導人習近平何時會面,仍要持續關注,再者,美國財報季將來到新的高峰,美股能否維持當前偏多走勢,財報數字將扮演要角

中國經濟成長動能有止跌回升跡象,股市則呈現震盪上行走勢,不過最近成交續有萎縮跡象,顯見投資人對A股後市看法分歧。

國際匯市一周表現

資料來源:新浪網

短評:人民幣兌美元中間價 一度重返6.6

美國2月貿易逆差縮小至8個月新低,加上3月零售銷售成長率報喜,投資人對美國經濟成長趨緩的擔憂情緒降溫,帶動美元震盪走高,本周最高一度逼近97.5,周線收紅。在美元走強的壓力下,歐元周線小幅收黑。

中美貿易戰情勢持續好轉,本周人民幣兌美元匯率中間價一度重返6.6區間,4月18日來到6.6911,創下3月21日以來最高,但隔天便又跌到6.7043,本周小幅上漲。

主要原物料一周表現

資料來源:財經M平方

短評:原油、天然氣價格兩樣情 中國動力煤大跌

消息傳出,伊朗原油出口量持續下滑,加上美國原油庫存、新增鑽油平台開工數同時下滑,推升國際油價本周震盪走揚,布蘭特原油期貨本周上漲1.61%,逼近每桶72美元。

同為能源的天然氣,卻與原油呈現兩樣情。由於天然氣價格過高,引發澳洲內部輿論不滿,澳洲政府為了增加天然氣供應量,積極討論明年6月解除勘探天然氣禁令,天然氣價格承受壓力,本周跌了超過6.5%。

中國市場方面,今年以來漲勢明顯的動力煤期貨,也出現戲劇性的變化。由於4月以來南方地區雨水持續偏多,水力發電估計將繼續增長,動力煤庫存去化也隨之放緩,投資人信心受衝擊,本周價格大跌,最低一度跌破每噸590元人民幣關卡,周線跌幅5%

言起觀點A股宜攻守兼備 港股仍陷短線整理期 台股看日均量是重要指標

美中貿易談判露出曙光,提振市場信心,中國經濟數據也有所改善,近期多家外資機構調升對2019年中國GDP成長率估值(見下表),再加上中國政府做多的誠意十足,持續針對股市推出逆回購、MLF(中期借貸便利)等中性偏寬鬆的操作,同時祭出降稅、減費等利好措施,挹注A股資金面的動能,上述因素都對於A股的信心面發揮了正向作用。

儘管A股尚未到利好出盡的時刻,還有樂觀期待的空間,不過,言起認為,現階段還是該慎防風險。以短線而言,A股已漲了一段,本周成交量有下滑趨勢,滬、深兩市合計成交量從8000億元人民幣左右,跌至僅7200億元出頭

成交量下滑,顯示多方的分歧已擴大,近日影響A股的外部因素仍以中美貿易協議為主,再者,由於五一連假將屆,其成交量的變化、北上資金的動作都要列入關注

操作方面,A股投資人宜攻守兼備,可以從年報和第1季財報數據中挑選具有一定成長性的低估值績優股,手上若有之前累計漲幅較大、估值偏高的標的,最好找時機獲利了結

儘管A股投資氣氛不錯,帶動香港恆生指數本周最高一度觸及30280點,但由於香港正值復活節長假期前夕,交易意願相對低落,最後又失守30000點,估計港股4月前都不會脫離短線整理的模式。

台股短、中、長均線呈現多頭排列,月、季線持續向上,以評價面來說,目前不算低,隨著大盤指數挑戰11000點,加上外資已累計連續6個交易日買超台股,6天內買超金額達328億元新台幣,法人短線上有所調節乃是正常現象,籌碼的整理會需要一些時間,後續若能維持1800億元之上的日均量,有利於多頭持續上攻。

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