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賈乞敗:外資買賣超及家族財富基金指標搶先看20190918(新版)

大家好!新版數據報表如下:

1.台指期三大法人留倉口數

2.外資買賣超

3.台指期與台灣五十反一外資比例

4.摩台散戶留倉數

5.家族財富基金指標

6.近月OIPut/Call ratio

說明:
一.注意發佈日期是否為當日
二.若當日 Job賈乞敗、程式交易叫阿程團隊有發表文章,則數據改發佈至當日文章中,

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說明:
家族財富基金指標指標由:Job指標、阿程盤中籌碼指標、長期籌碼指標、技術面指標投票組成,指數範圍約在-100%~+100%之間
補充:
正值偏多負值偏空
風險聲明:本文僅供研究討論,投資者需自負風險。

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賈乞敗:外資買賣超及家族財富基金指標搶先看20190917(新版)

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1.台指期三大法人留倉口數

2.外資買賣超

3.台指期與台灣五十反一外資比例

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A股掃描:9/23標普道瓊納入A股生效 哪些個股受惠最大?

文/言程序

9月6日,標普道瓊指數公司宣布將1099家A股上市公司納入標普新興市場全球基準指數(S&P Emerging BMI),自9月23日起生效。

市場預估,9月23日,標普道瓊指數納入A股,將為A股帶來約10億美元的被動增量資金;同日,富時羅素提高A股納入權重也生效,將替A股帶來40億美元的被動增量資金,兩者合計共帶來50億美元的被動資金

明晟(MSCI)、富時羅素、標普道瓊三大國際指數公司,相繼納入並擴容A股。標普道瓊雖然是最慢納入A股者,但入選公司數量高於另外兩家公司。

根據統計,這次標普道瓊納入的1099檔A股個股,其中大盤股147支、中盤股251支、小盤股701支,A股在標普新興市場全球指數中所佔權重約6.2%,其中又以銀行、金融、食品飲料、醫藥等行業占比最高,和MSCI、富時羅素標的分布頗為類似。

資料來源:各指數公司

標普道瓊斯指數標的行業分布(按自由流通市值)


受惠於三大國際指數納入、擴容A股的資金效應,近三週以來,外資持續湧入A股,8月27日MSCI提升A股權重,當天帶來超過110億元的外資淨流入,創下今年以來新高。自8月29日開始,北向資金凈流入A股已持續11個交易日,共計流入460億元

在9月23日之前,隨著標普道瓊指數納入、富時羅素指數擴容A股,北上資金淨流入金額很有可能創下新紀錄。當然,同屬三大指數標的個股,將迎來重大利好,像是非銀金融的中國平安,銀行的招商銀、興業銀,食品飲料的貴州茅台、五糧液、伊利股份,家電業美的集團、格力電器等。

不過,我們之前提醒過投資人,歷史經驗指出,調整正式生效後,先前布局的外資獲利了結的機率較高,而且近日A股吸引外資資金力道強,固然有國際指數的加持,但近日正好中美貿易戰雙方互釋善意,而且ECB(歐洲央行)已降息,市場又預期美國聯準會會再降息1碼,資金環境可望更寬鬆,這些都提振了外資近日買進A股的意願。

市場已經逐漸消化這些利好,接著A股投資人的風險偏好度能否一直維持高檔,還是必須看中美貿易戰的進度,還有中、美的總經數據,萬一不如預期,調整正式生效後,外資加速獲利了結速度可能加快。

不過,這都是短期波動,長期而言,A股仍然便宜,有長線布局的價值,投資人必須按照自己的投資策略與操作習慣,思考最適合自己的進出場方式。

 

言程序現為毓顏投資總經理,全球交易私募基金經理、大陸公募基金專戶經理團隊、期貨證劵資管投顧;並為大陸期貨日報、七禾財富、和訊財經專欄作家;央視CCTV期貨時間大賽策略提供者;全國期貨實盤賽基金經理大賽評審;並且多次受邀CCTV證劵頻道、上海第一財經等現場直播專訪。

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賈乞敗:外資買賣超及家族財富基金指標搶先看20190916(新版)

大家好!新版數據報表如下:

1.台指期三大法人留倉口數

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言起周報(9/9~9/13):A股10月前短線行情可期 港股宜快進快出 台股留意成交量變化

國際財經掃描

  • 中美貿易戰持續「穩中有進」,美國對2500億美元的中國輸美商品調高關稅延到10月15日啟動,中國宣佈首批免徵懲罰性關稅的美國商品清單,涵蓋16種美國商品,雙方皆釋出善意,美股周線三連紅,道瓊工業指數單周漲1.6%,那斯達克指數則漲0.9%,標普500指數一周內也漲1%,標普500指數重返3000點,道瓊、標普指數離歷史高點都只有不到1%的差距
  • 英國國會阻止無協議脫歐法案正式成為法令,下議院再度否決強森首相於10月15日提前選舉的提案,英鎊及英股連袂走揚,加上ECB(歐洲央行)宣佈將存款利率從-0.4%調降10個基點至-0.5%,是自2016年以來首次降息,支撐歐股表現,德國DAX 30指數周漲2.1%,創兩個月新高,英國富時100指數周漲1.2%,期間法國CAC 40指數也漲0.8%。
  • 本周中美貿易戰利好消息傳出後,起先似乎未帶動A股,上證指數連跌兩日,9月12日小漲作收,不過本周都穩守3000點之上,港股周線上漲2.48%,來到27350點之上
  • 美中貿易雙方互釋善意,市場期待10月談判進展,美歐股市上揚,支撐本周台股重返10800點整數關卡,本周收在10827.55點,周線連四紅。
  • 總經方面,美國數據都很不錯,8月核心消費者物價指數(CPI)年增2.4%,為1年來最大漲幅,9月密西根大學消費者信心指數將從8月的89.8升至92,8月零售銷售增加0.4%,優於預估的0.2%。
  • 歐元區9月Sentix投資者信心指數升至-11.1,是近四個月來首度上升。
  • 中國8月CPI年增2.8%,為 2018年3月以來最高值。受非洲豬瘟影響,豬肉價格年增46.7%,是影響CPI的主因,8月工業生產者物價指數(PPI)年減0.8%,創三年來最大跌幅。

全球股市一周表現

圖表來源:財經M平方

短評:貿易戰氣氛見好+英國暫免硬拖歐 帶動全球股市 ECB降息救經濟

本周延續「貿易戰未見其害,先見其利」的利好氛圍,加上美國總經數據報喜、英國暫時脫離硬脫歐困局,美、歐股市都受惠,主要股市皆收紅。

歐元區經濟呈現疲態,且通膨壓力和緩,讓ECB再祭寬鬆猛藥,存款利率調降10個基點,來到-0.5%的歷史新低,11月1日起每月收購200億歐元債券。在中美貿易戰陰霾下,市場認為,這幾年內也許都很難看到ECB升息了。

國際匯市一周表現

圖表來源:新浪財經

短評:美元指數失守98 英鎊創1個半月新高 人民幣彈升

市場期待美、中雙方達成臨時貿易協議,加上美國總經數據報喜,帶動全球主要股市表現亮眼,避險情緒降溫,9月13日(周五)美元指數一度失守98關卡,本周下跌0.27%,收在98.2。

英國首相強森硬脫歐計畫被暫時擱置,英鎊終於由跌翻漲,本周兌美元大漲到1.2505,創下一個半月新高

圖表來源:新浪財經

本周人民幣表現也不錯,在岸人民幣兌美元即期匯價上升至7.0882,來到近三周新高,一周內升值0.51%,是近三個月最大單周漲幅。

主要原物料近一周表現

圖表來源:財經M平方

短評:油、金雙跌 中國鐵礦石本周漲近9%

本周市場的風險偏好度提升,具避險效果的黃金走跌,跌破每盎司1500美元,但石油卻也因為對全球經濟增長放緩的擔憂強過美中貿易協商有所進展的喜訊,周線下跌。

布蘭特原油價格本周下跌逾2.1%,收於每桶60.22美元,西德州原油本周下跌近3%,收於每桶54.85美元。

至於中國商品期貨市場,本周螺紋鋼產量出現較明顯的降幅,鐵礦石庫存也微幅下降40萬噸,但高爐開工率維持高位,庫存下降,需求不變,加上中國人行降準,市場風險偏好度也升溫,8月大跌的鐵礦石從低點反彈,本周漲了近9%,收在每噸680元人民幣

圖表來源:財經M平方

言起觀點:A股10月前短線行情可期 港股宜快進快出 台股留意成交量變化

本周美、歐股市上漲,帶動全球股市表現,接下來新的一周有許多關鍵事件,都得密切關注,像是美國聯準會的利率會議,市場普遍預估會降息1碼,此外,日本、英國也將公佈利率決議。不過,除非有重大意外(例如聯準會沒有降息,或降幅超過1碼),若真如預期降1碼,由於之前已陸續反應,對市場衝擊大概也有限。

另一件大事是英國首相強森將與歐盟委員會會面,期望能打破脫歐協議僵局,若會談結果不順利,本周上漲的英鎊與英股、歐股都會面臨壓力。

除了國際因素將牽動兩岸三地股市表現外,以個別市場而言,所謂「金九銀十秋收日」,陸股進入9月迄今,表現著實亮眼,上證指數漲幅已超過5%,尤其在今年中共建國70周年,中國官方近日做多的動作不少,加上9月底富時羅素指數還會調高A股的權重,在十一節日效應下,10月前,A股應該可以展現一波短線行情,即便美國利率政策或英國脫歐進度不如預期,A股也可望相對抗跌

近一周台股大多維持在10800點關卡附近,呈現區間整理走勢,外資維持買超,本周買超累積到195億元以上,9月以來,外資買超金額近500億元,資金回籠態勢明顯,而且,目前外資在期貨市場的未平倉口數回升到5萬口,算是中性偏多

不過,由於中秋長假來臨,本周下半周市場追價意願降低,成交日均量僅約1200億元,有點利好之下漲不動的感覺。如今台股面臨11000點壓力區,估計季線有撐,近日投資人不妨考慮逢高調節部分持股,並持續關注成交量是否放大,後續上漲必須搭配量能的條件。

近期股市利空因素不多,港股周線也收紅,但波動仍不小,現階段政治、經濟的變數都還是很多,我們的建議不變,操作港股者最好快進快出。

中國商品期貨市場中,8月大跌的鐵礦砂,本周強勢上漲,不過看起來比較像是跌深反彈,前陣子中國多數鋼廠已完成階段性回補庫存,持續採購積極性不高,除非中美貿易戰傳出好消息,需求回溫的機率提高,否則不建議貿然追高。

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賈乞敗:外資買賣超及家族財富基金指標搶先看20190912(新版)

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1.台指期三大法人留倉口數

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賈乞敗:外資買賣超及家族財富基金指標搶先看20190911(新版)

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A股掃描:中國降準後,A股可以繼續向上攻嗎?

文/言程序

9月6日,中國人行緊急宣佈,將於9月16日再度降準,釋放9000億元人民幣元的資金,這已是今年第三次降準。

這次降準,與前幾次一樣的是,都是為了強化銀行支持實體經濟的實力,而且,今年降準有一個典型特徵,就是國務院常務會議先釋出降準的預告,人行隨後確定發佈,這次降準延續了今年以來的特徵,發生於9月4日國常會提出「加快落實降低實際利率水平的措施,及時運用普遍降準、定向降準等政策工具」之後,可以理解為近期國常會精神的落實。

但是,這一次降準背後仍有不同的意義,我們可以說,這次是近一輪降準週期中,寬鬆力道最大的一次

首先,這次釋出的金額大於之前,再者,中國歷次降準,常都發生在國內基本面承受壓力,或A股面臨較大調整壓力時期,像是花旗經濟意外指數回落到-20以下,或前一個月股市跌幅超過5%,這次降準則不一樣,花旗經濟意外指數為正值,A股也來到從低谷回升的波段。

短期來看,降準確實有助於銀行降低負債端壓力,也釋放積極的政策訊號,讓大家知道政府有意提振市場信心,對於短線(降準後1個月)的股市表現也有所幫助,但再拉長時間來看,就不一定了,降準後3個月後的股市,跌多於漲,所以,投資人也不宜對降準後的股市持盲目樂觀的態度。

這次降準釋放出來的流動性,理應引導銀行資金更多向中小企業傾斜,中小企業融資環境將獲得改善。不過,從中長期來看,國內宏觀經濟存在不確定性,中小企業經營壓力仍存在,實際有效融資需求的改善情況如何,仍有待觀察。

當然,最後的成果不可能只看降準一項因素,除了中美貿易戰進度外,中國官方也可能再祭出其他工具,比方說,目前市場預期9月18日美國聯準會再度降息的呼聲高,屆時中國的貨幣政策空間也可能進一步打開,但我們認為調整MLF(中期借貸便利)利率的可能性較高,9月9日、9月17日分別有1765億、2650億元MLF到期,此時有可能調降MLF利率

 

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